Jamie Dimon prévoit une hausse des taux supérieure à 4.5%
Lors d’une conférence de l’industrie à Washington, Jamie Dimon s’est exprimé sur les perspectives économiques aux États-Unis. Le CEO de JPMorgan Chase a affirmé que la FED devra augmenter ses taux d’intérêt directeurs au-delà de 4.5% pour faire baisser l’inflation. On fait le point dans cet article.
Une forte volatilité sur les marchés après la présentation des chiffres de l’inflation américaine
Le département du travail et des statistiques américains a présenté hier ses dernières estimations du Consumer Price Index (CPI), indice référent pour mesurer l’inflation américaine.
Sur un an, la hausse généralisée des prix aux États-Unis a augmenté de 8.2% soit un record depuis plus de 40 ans. Si ce chiffre est inférieur aux estimations du mois d’août ( 8.3 vs 8.2%), il reste bien supérieur aux objectifs de la banque centrale américaine (FED) de contenir l’inflation entre 1.5 et 2% par an.
La journée du jeudi 13 octobre s’est soldée par une forte volatilité sur les marchés financiers. Les traders de Wall Street ont vu le S&P500 perdre 2% de sa valeur après les annonces avant de clôturer 2.6% au-dessus de sa valeur de départ.
Cours du S&P500 depuis 2012 , indice de référence des 500 entreprises américaines les plus capitalisées
Selon le Wall Street Journal, ce mouvement peut être expliqué par forte pression vendeuse des traders. En effet, une fois les chiffres de l’inflation présentés, le cours du S&P 500 a brutalement chuté, permettant aux spéculateurs d’enregistrer une plus-value. Toutefois, le marché a fini par rebondir sur sa moyenne mobile 200 jours, seuil symbolique qui n’avait pas été retesté depuis le crack Covid de mars 2020.
Jamie Dimon prévoit une hausse supérieure à 4.5% des taux de la FED
Une inflation supérieure à 8% confirme la nécessité de la FED de continuer à monter ses taux. Si Cathie Wood présentait un argumentaire poignant sur les déboirs des calculs de l’institution monétaire américaine pour mesurer la hausse des prix en début de semaine, son homologue Jamie Dimon, CEO de l’une des banques les plus influentes au monde, apporte son soutien la FED.
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Lors d’une conférence de l’industrie à Washington, le patron de JPMorgan Chase, affirmait qu’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale des États-Unis au-delà de 4.5% serait nécessaire pour contenir l’inflation.
Pour rappel depuis le début de l’année, la FED a augmenté à 5 reprises ses taux d’intérêts faisant passer ces derniers de 0 à 3.5% en l’espace de 9 mois. La montée des taux a pour effet de réduire la capacité des entreprises à financer leurs opérations par le crédit. De plus une montée des taux entraine les investisseurs à se protéger d’un ralentissement de l’économie, ce qui se solde généralement une baisse des actifs risqués et un transfert de liquidités vers les valeurs refuges comme les métaux précieux ou le dollar.
Cette prise de position confirme le pessimisme de Jamie Dimon sur l’état de santé de l’économie américaine. Plus tôt dans la semaine, il avait confié à CNBC qu’il prévoyait une récession économique dans les six à neuf prochains mois.
Comme le rapporte Bloomberg :” Lors d’une forte récession, vous pouvez vous attendre à ce que le marché baisse encore de 20 à 30%” affirmait Mr Dimon.
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En définitive ces différentes prises de parole sont à remettre dans un certain contexte. La Banque JPMorgan Chase présentera ses résultats trimestriels dans les prochaines heures. Le CEO de la banque d’affaires est connu pour ses déclarations enflammées. Il avait déjà, il y a quelques mois, présenté ses craintes concernant le ralentissement de l’économie ou encore ses doutes sur la viabilité de certaines classes d’actifs comme les cryptomonnaies.
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S’il est impossible de prévoir comment les marchés réagiront à la présentation des résultats de l’entreprise, Jamie Dimon reste connue comme fin stratège de la sphère financière. Ces annonces sont-elles des alertes lancées aux investisseurs pour se prémunir des risques macro-économiques actuels ? Ou une manière déguisée pour le patron de JPMorgan d’influencer les marchés et faire de nouvelles acquisitions à de meilleurs prix ? Affaire à suivre.
Sources : Wall Street Journal, Bloomberg, Market Insider
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