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Investissements alternatifs

Comment investir dans une start-up ?

9 Minutes de lecture

Vous avez déjà placé votre argent sur des actifs traditionnels comme la bourse, dans un ETF ou une entreprise du CAC40 et vous souhaitez ajouter du dynamisme à votre portefeuille ?

L’une des solutions sera de se diriger vers les start-ups qui sont parfaites pour ajouter de la volatilité et espérer un meilleur retour sur investissement.

À ne pas oublier le danger de perdre la totalité de son montant investi qui est particulièrement présent sur cet actif extrêmement risqué.

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Bon à savoir

Une start-up est une jeune entreprise qui souhaite innover dans un secteur via un produit ou un service avec un fort potentiel de croissance à l’avenir, mais qui doit encore faire ses preuves.

Caractéristiques de l’actif
Niveau de l’investisseurExpérimenté
Temps d’investissement moyen5 ans
Montant minimum conseillé10 000€

Pourquoi investir dans une start-up ?

Si vous souhaitez avoir un réel impact grâce à vos investissements, soutenir un projet et une équipe via une start-up est souvent la meilleure solution. Contrairement aux investissements boursiers classiques où vous n’êtes qu’un numéro sans réelle valeur ajoutée pour ces mastodontes de l’économie.

Ajoutez à cela, la possibilité d’une hausse de votre placement si l’entreprise arrive à se développer et atteindre ses objectifs, voire, devenir une licorne comme Qonto, Back Market, Veepee…

Bon à savoir : Le terme licorne est utilisé pour décrire une entreprise qui a atteint le milliard en valorisation.

Si vous avez commencé avec la finance traditionnelle, il faut comprendre que le monde des start-ups est totalement différent notamment dans ses avantages et inconvénients qui ne sont pas adaptés aux investisseurs débutants à cause de son risque :

AvantagesInconvénients
Soutenir un projet ou une équipe9 start-ups sur 10 échouent
Gain potentiel importantFaible liquidité du marché
Diversifier ses investissementsAvoir les bonnes connaissances

Start-Up : Les avantages d’y investir

Cet actif propose des avantages qui lui sont propres et qui seront parfaits pour une personne à la recherche d’une forte rentabilité tout en soutenant un projet qui correspond à ses valeurs.

Soutenir un projet ou une équipe

La première raison de financer une start-up, sera de participer activement au développement de l’entreprise et de leur projet. Il est donc recommandé d’investir votre argent dans une société à la fois coup de coeur (pour leur objectif à terme et pour l’équipe qui soutient ce projet) mais également qui sera viable économiquement.

L’avantage des start-ups est de choisir spécifiquement dans quelle entreprise vous allez allouer votre capital. Ainsi, vous pourrez choisir le secteur qui est en cohérence avec vos valeurs et dans lequel vous voyez un futur prometteur.

Par contre, si vous investissez dans cet actif à travers un fonds d’investissement, vous risquez de devoir laisser le fonds choisir à votre place les projets dans certains cas.

Gain potentiel important

Quand on investit en bourse, la stabilité des grandes entreprises nous permet de diminuer les risques notamment sur des sociétés du SP500 ou du CAC40. Il sera presque impossible de réaliser une performance très importante dans un laps de temps court.

block aim icon Bon à savoir

On estime que le SP500 a en moyenne un rendement de 10%/an depuis 1957.

Il faut rappeler que chercher une forte rentabilité sur le court terme (quelques mois, années) augmente fortement les risques de pertes en capital que ça soit pour les start-ups ou tout autre actif.

Dans ce domaine, c’est totalement différent, comme ces entreprises sont encore très jeunes (Parfois encore à l’étape de l’idée), cela laisse une grande marge de progression et d’évolution que pourra bénéficier l’investisseur même si cela augmente grandement le risque d’échec.

C’est comme pouvoir investir sur Apple quand ils sont encore en train de travailler sur la première version du MacBook.

Le problème est qu’il est impossible de savoir à l’avance combien peut vous rapporter cet investissement à long terme, car tout dépendra de son évolution, ce qui peut passer votre rendement du simple au double.

Mais derrière cet avantage se cache un inconvénient qui est un risque très élevé de perte en capital, qu’on développera par la suite.

Diversifier ses investissements

Vous en avez marre des actifs ennuyants et vous souhaitez diversifier votre patrimoine avec un placement plus dynamique et excitant, les start-ups peuvent être une bonne idée, mais attention de ne pas tomber dans l’investissement “casino”.

block aim icon Bon à savoir

L’investissement de “casino” est lorsqu’une personne place son argent en bourse, cryptomonnaie ou tout autre actif à la recherche d’adrénaline et d’euphorie, sans objectif financier concret.

Les raisons de se diversifier avec ce placement sont nombreuses, et dépendront de votre profil et objectif :

  • Ajouter du dynamisme à votre portefeuille
  • Avoir un investissement plaisir/passion
  • Soutenir un projet important
  • Répartir les risques de votre patrimoine

Les inconvénients des start-ups pour un investisseur

Entre les échecs des start-ups, la faible liquidité ou encore les connaissances à avoir, sont tous des inconvénients qui ne seront pas adapté aux débutants comme nous allons le voir.

9 start-ups sur 10 échouent

Ce n’est pas un chiffre exact, mais la règle dans ce milieu est simple. Partez du principe que sur 10 entreprises, 9 n’existeront plus dans les prochaines années. Ce qui est impensable en bourse dans les grands indices (SP500, CAC40, STOXX600…)

statistique start-up

Sur 10 entreprises, vous allez perdre 9 investissements et une seule arrivera à équilibrer vos pertes si vous avez de la chance.

Il faut toujours garder en tête que c’est l’un des investissements les plus risqués, notamment si vous ne pouvez pas réaliser de nombreux achats pour diversifier vos risques.

Chez Investissons, nous déconseillons ce placement aux débutants et aux personnes avec un capital inférieur à 20 000€.

Les professionnels du domaine ont souvent un portefeuille de dizaines de start-ups afin d’équilibrer et augmenter les chances de trouver une pépite, voire une future licorne.

Et les raisons pour lesquelles ces entreprises ne sont que très peu à perdurer dans le temps sont nombreuses :

  • Manque de liquidités pour se développer
  • Un produit qui n’a pas convaincu le marché
  • Une trop grosse charge mentale
  • Une équipe qui se dissout avec le temps
  • Un mauvais timing sur le marché

Les raisons sont aussi nombreuses qu’il y a des start-ups. C’est pourquoi essayer de prévoir pourquoi une entreprise va échouer ou réussir est presque impossible.

Faible liquidité du marché

Pour reprendre l’exemple de la bourse, les grandes entreprises du CAC40 et du SP500 sont échangées sur les marchés toutes les secondes ce qui vous offre un haut niveau de liquidité. Notamment grâce à un nombre important d’acteurs et d’argent en circulation.

Le gros problème des start-ups, sera la difficulté à revendre vos parts rapidement, hormis si l’entreprise a explosé et qu’elle est recherchée par de nombreux investisseurs, vous aurez du mal à revendre vos parts avant cette période et parfois ce moment n’arrivera jamais si l’entreprise échoue avant.

Il faudra donc être conscient de ce problème et n’investir que de l’argent dont vous n’aurez jamais besoin à court comme à long terme.

Avoir des bonnes connaissances

Le monde des start-ups demande d’avoir des connaissances très solides sur tous les aspects d’une entreprise :

  • Comprendre les besoins du secteur
  • Savoir le fonctionnement du business model
  • Projeter le potentiel futur
  • Voir le futur du marché et son développement
  • Saisir la demande pour le produit / service

Quand vous êtes dans ce domaine, vous allez pouvoir investir dans des entreprises qui n’ont rien à voir avec un business model totalement différent et parfois dans des produits qui n’existent pas encore sur le marché.

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Un business model est la manière dont une entreprise va gagner de l’argent et quel système sera le plus optimisé pour générer du chiffre d’affaires et créer de la valeur pour ses clients.

Il faudra donc avoir de bonnes notions du secteur dans lequel vous souhaitez investir, comprendre les enjeux et les opportunités de l’entreprise, mais surtout laisser une place pour votre instinct, car rien n’est prédictible à 100% dans ce domaine.

Malgré les meilleures connaissances au monde, il réside dans cet actif une part de chance de timing et de marché non-négligeable à la réussite d’un projet.

block aim icon Bon à savoir

Lorsqu’un produit réussi à se vendre sur un marché, on appelle cela un product market fit. C’est-à-dire un produit qui correspond exactement à la demande d’une clientèle spécifique.

Pour aller plus loin, découvrez le lexique du monde des start-ups !

Comment investir dans une start-up ?

Maintenant, que vous connaissez tous les avantages et les risques de cet actif, nous allons vous montrer comment investir dans une start-up, car c’est totalement différent de la bourse :

  • Le crowdfunding
  • Les business angels
  • Les fonds d’investissement d’entreprises non-cotées

Le crowdfunding

L’une des méthodes la plus utilisée et surtout la plus simple afin d’accéder à cet actif pour la majorité des particuliers.

C’est de participer à un financement participatif afin d’investir avec un large groupe de personnes et pouvoir y accéder avec une somme plus réduite, comparée à d’autres solutions.

Si vous souhaitez utiliser cette méthode, certains sites sont spécialisés dans ce domaine comme :

Il existe énormément de sites sur le domaine. Avant de vous lancer dans l’aventure, n’oubliez pas de vérifier la fiabilité du site pour éviter les arnaques qui sont présentes sur ce secteur.

Il faudra compter en général, minimum 500€, comme ticket d’entrée pour cette solution.

Il faut savoir que ce type d’investissement représente certains avantages et inconvénients :

AvantagesInconvénients
Ticket d’entrée faiblePas de deals exclusifs
Choix personnalisésFaible liquidité
Accessible aux débutants
Pas besoin de réseau

Les business angels

Les business angels et plus particulièrement les clubs de business angels, sont un regroupement d’investisseurs, d’entrepreneurs et spécialistes du domaine qui investissent ensemble dans des start-ups.

L’objectif sera de bénéficier du carnet d’adresses et des exclusivités des projets qu’ils vont recevoir, que vous n’auriez pas pu avoir par vous-même. C’est donc très intéressant pour une personne qui souhaite profiter de leur expertise du secteur tout en profitant des mêmes opportunités.

Par contre, l’adhésion à ces clubs a un coût qui sera généralement de minimum 10 000€ par investissement comme ticket d’entrée et il est souvent demandé une cotisation annuelle pour y faire partie.

Un exemple est notamment Blast.Club qui a été lancé par Antony Bourbon qui est une des grandes figures françaises de l’entrepreneuriat et du monde des start-ups.

Avec cette solution, il y a certains avantages et inconvénients à connaître :

AvantagesInconvénients
Choix personnalisésPas de deals exclusifs
Accessible aux débutantsFaible liquidité
Ticket d’entrée élevé
Besoin d’un réseau

Les fonds d’investissement d’entreprises non-cotées (FCPI)

La dernière solution est de passer par une FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) ou FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) où vous allez pouvoir acheter une part du fonds qui est spécialisé dans l’investissement des start-ups et des petites entreprises afin d’avoir accès à un portefeuille diversifié.

Pour cette dernière option, il y a certains avantages et inconvénients qui vont avec :

AvantagesInconvénients
Choix personnalisésPas de deals exclusifs
Accessible aux débutantsFaible liquidité
Ticket d’entrée faible
Pas besoin de réseau

Ce sera à vous de choisir la meilleure solution qui correspond à vos envies et vos besoins pour pouvoir investir dans une ou plusieurs start-ups.

Quelle fiscalité pour l’investissement start-up ?

La fiscalité autour de l’investissement dans les start-ups est similaire sur certains points à la bourse.

En cas de plus-value lors d’une vente, vous devrez payer le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU ou Flat Taxe) à hauteur de 30% de celle-ci. Ou alors au barème progressif de l’IR où l’impôt qui sera ajusté en fonction de votre taux d’imposition marginal.

Il existe en revanche deux avantages fiscaux que vous pouvez potentiellement toucher en investissant dans les start-ups :

  1. Apport-cession : Dans certains cas, une personne qui cède les parts de son entreprise peut diminuer son imposition sur ces plus-values de la cession en réinvestissant une partie de celle-ci.
  2. Défiscalisation IR : Avec la loi Madelin et le dispositif IR-PME, toute personne qui est sujet à l’impôt sur le revenu, peut réduire de 18% les montants investis dans le capital d’une PME française, à la condition de garder les parts minimum 5 ans.

En définitive, l’investissement dans les start-ups peut s’avérer très intéressant pour les personnes à la recherche d’un actif avec un fort potentiel et du dynamisme tout en acceptant les risques liés à celui-ci. Ce sera à vous de choisir la solution la plus adaptée pour rentrer au capital de ces petites entreprises parmi les différentes options.

Pour aller plus loin, découvrez les meilleurs investissements alternatifs !

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Maxime a découvert le monde de la finance et des investissements très jeune avant de se lancer dès l'âge de ses 18 ans. Sa passion pour les actifs financiers et les nouvelles opportunités lui offre une bonne vision de l’économie actuelle ainsi que des tendances émergentes.
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