C’est quoi un ETF ? Tout savoir sur cet investissement

C’est quoi un ETF en bourse ?

Créés en 1975, les ETF (Exchange-traded fund) permettent de reproduire fidèlement les performances d’un indice boursier et ses évolutions dans le temps. Cela permet de gérer son portefeuille de manière passive et de diversifier ses investissements.

Il existe des milliers de trackers disponibles en bourse qui vont répliquer une zone géographique (le monde, l’UE…), un indice boursier (SP500, CAC40…), un secteur (la santé, la technologie…) ou encore une caractéristique similaire (fort dividendes, entreprises de qualité…).

Attention, lorsque vous investissez sur un indice boursier ou autre à travers un ETF, vous ne serez pas exposé à l’indice en lui-même, mais à une réplication la plus fidèle, possible mais qui peut diverger avec le temps si le tracker n’arrive pas à suivre fidèlement son indice de référence.

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ETF : Comprendre les noms

Si vous avez déjà analysé certains ETF en bourse, vous avez dû remarquer des noms à rallonges et parfois incompréhensibles pour le commun des mortels. Pourtant chaque mot à une importance et permet de les interpréter rapidement.

Nous allons décortiquer ensemble un ETF pour mieux comprendre leurs noms :

Lyxor MSCI Robotics & AI UCITS ETF – Acc

Pour chaque ETF, vous allez trouver une structure identique afin de ne pas perdre les investisseurs et pouvoir en un coup d’œil savoir la provenance du tracker, l’indice qu’il réplique, s’il est éligible au PEA ou encore sa méthode de distribution des dividendes.

Quels sont les avantages et inconvénients des ETF ?

Vous ne savez pas encore si les ETF sont faits pour vous ? Voici tous les avantages et inconvénients que vous devez connaître avant d’acheter des trackers en bourse.

Les avantages des ETF

Les ETF seront idéales pour les personnes qui cherchent à diversifier facilement et rapidement leurs investissements. En effet, un tracker est composé d’un panier d’actions pouvant aller jusqu’à plusieurs milliers d’entreprises, ce qui lui permet de diminuer un maximum les risques et de suivre un secteur ou une région géographique entière.

Contrairement aux gestionnaires et banques traditionnelles qui font payer des frais importants à leurs clients (>3 % / an) pour gérer et investir leur argent, grâce aux ETF, ces frais sont largement réduits avec des frais variants entre 0.07 % par an et 0.85 % par an en moyenne.

Ces nombreux avantages ont attiré un grand nombre d’investisseurs professionnels et particuliers, créant une forte liquidité sur ce marché permettant ainsi de passer un ordre d’achat ou de vente en quelques secondes.

La demande croissante de ces actifs a permis de les développer et d’offrir aux investisseurs une gamme de choix importante et accessibles aux plus grands nombres avec certains ETF à partir de quelques euros.

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ETF : quels sont les inconvénients ?

Par contre, il ne faut pas oublier les inconvénients des trackers qui pourront vous faire changer d’avis sur cet actif.

Il faut savoir qu’un ETF est émis par une entreprise qui décide elle-même dans quelles actions investir sans vous laisser la possibilité de personnaliser votre tracker. Vous ne pourrez pas personnaliser un ETF et vous serez obligé de laisser l’entreprise de gestion gérer le tracker à votre place.

Pour finir, un ETF doit répliquer au mieux son indice de référence, en général, la différence annuelle entre les deux est inférieure à 0.5 %. Même si cet écart est minime, à long terme, certains ETF dévient complètement de leur indice de base au risque de perdre en performance.

Cette gestion et cet arbitrage effectué par l’entreprise, engendre des coûts, contrairement aux actions et vous devez rémunérer chaque année les sociétés de gestion qui gèrent pour vous votre argent.

Pourquoi avoir des ETF en PEA ?

L’un des inconvénients du Plan Épargne en Actions sera sa limite aux entreprises européennes, rendant impossible l’achat d’actions étrangères comme aux États-Unis, en Chine ou autre.

Les ETF permettent de détourner légalement cette limite en proposant des trackers sur le SP500, le monde ou encore les pays émergents qui sont censés être inaccessibles avec cette enveloppe grâce à une réplication synthétique de ces indices (que nous expliquons juste après).

En résumé, investir dans des trackers via un PEA combine les avantages fiscaux du plan avec l’accès à une diversification internationale, souvent difficile à obtenir via les actions classiques.

ETF et Actions : quelles sont les différences ?

Vous vous demandez quelle est la différence entre un ETF et une action en bourse ? En réalité, il y en a plusieurs, comme nous allons le voir.

Un ETF et une action en bourse sont deux instruments financiers très différents avec leurs propres avantages et inconvénients qui divisent régulièrement les investisseurs.

Même s’il n’existe pas de réponse universelle, et que le choix dépendra grandement de votre profil et de votre stratégie, voici les grandes différences entre ces deux actifs :

En résumé, un ETF conviendra plutôt aux personnes à la recherche d’une gestion passive qui offre un risque limité (en fonction des stratégies) tout en permettant une croissance intéressante en échange de frais annuels et d’un manque de personnalisation de ces derniers.

Pour les actions, elles s’adapteront majoritairement aux investisseurs ayant une stratégie active qui cherchent à construire leur propre portefeuille afin d’éviter les frais des ETF et bénéficier d’une performance plus importante à long terme. Par contre, ils s’exposent à un plus grand risque de perte en capital lié à un actif demandant un haut niveau de connaissance.

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Comment toucher des dividendes via des ETF ?

Vous vous demandez si les ETF versent des dividendes et si oui, comment ? Découvrez les différentes solutions qui s’offrent à vous.

Il existe uniquement 2 types de versements de dividendes, les capitalisants et les distribuants.

• Les capitalisants : Ici, l’ETF ne va pas vous reverser directement vos dividendes, mais il va les réinvestir au sein du tracker que vous possédez pour accélérer les intérêts composés.
• Les distribuants : Comme son nom l’indique, ils vont reverser les dividendes sur votre solde à l’image d’une action classique.

Attention

La distribution du dividende ne peut pas être changée au sein d’un même ETF une fois celui-ci acheté.

Chaque solution offre son lot d’avantages et d’inconvénients qui ne correspondent pas à tous les profils d’investisseurs.

Les investisseurs qui possèdent un Compte-titres (CTO) adoptent régulièrement une stratégie de dividende capitalisant afin de limiter la fiscalité appliquée sur les dividendes générés et éviter au maximum la Flat-Taxe de 30 % légalement.

Pour les personnes qui placent leur argent dans un PEA, les deux solutions restent intéressantes, en effet, un dividende perçu sur le Plan Épargne Actions, mais qui n’est pas retiré du compte n’est pas imposable.

Quels sont les frais sur les ETF ?

Même si les frais sur les ETF restent très faibles par rapport aux banques et gestionnaires traditionnels, il faut tout de même comprendre en quoi ils consistent.

Ces frais sont en réalité une rémunération pour l’entreprise qui émet le tracker sur le marché et qui va le gérer et l’arbitrer régulièrement à votre place.

En général, ces frais varient entre 0.07 % et 0.85 % par an en moyenne, et seront appliqués sur le capital investi.

ETF : quelles sont les différentes réplications ?

Il existe 2 méthodes de réplications pour suivre au mieux les indices et secteurs d’un ETF.

• Une réplication physique
• Une réplication synthétique

C’est quoi une réplication physique

La réplication physique d’un ETF est une méthode utilisée par le fonds pour répliquer la performance d’un indice boursier. Cela signifie que l’ETF achète réellement tous les actifs (comme des actions ou des obligations) qui composent l’indice qu’il suit.

Exemple simple :

Si un ETF suit l’indice CAC 40, qui regroupe les 40 plus grandes entreprises cotées en France, un ETF à réplication physique achètera des actions de chacune de ces 40 entreprises dans les mêmes proportions que celles de l’indice.

En résumé, la réplication physique signifie que l’ETF détient directement les actifs sous-jacents de l’indice, ce qui rend son suivi très fidèle à l’indice.

Qu’est-ce qu’un ETF à réplication synthétique

La réplication synthétique d’un ETF est une méthode où le tracker ne détient pas directement les actifs de l’indice qu’il suit. À la place, il utilise des produits financiers appelés « swaps » pour reproduire la performance de l’indice.

Exemple concret :

Si un ETF veut suivre l’indice CAC 40, mais utilise une réplication synthétique, il n’achètera pas les 40 actions du CAC 40. Au lieu de cela, il passe un contrat (le swap) avec une banque ou une autre institution financière. Cette institution s’engage à verser à l’ETF la même performance que l’indice, quelle que soit la performance réelle des actifs détenus par l’ETF.

En résumé, la réplication synthétique permet à l’ETF de suivre un indice sans détenir directement les actifs de cet indice. C’est une méthode plus complexe et elle introduit un risque de contrepartie, car l’ETF dépend de la capacité de l’institution financière à honorer le contrat.

Quels sont les indices suivis par les ETF ?

Vous voulez connaître les différents indices de références qu’il est possible de suivre avec un ETF ? Voici la liste des grandes catégories de tracker :

• Indiciel (CAC40, SP500, STOXX600…)
• Géographique (monde, pays émergents, Chine…)
• Sectoriel (technologie, santé, consommation…)
• Smart Bêta (dividendes, qualité, valeur…)
• Obligataire (obligations d’entreprises, d’États…)

Il existe également d’autres ETF appelés ETC afin de suivre des matières premières comme l’or par exemple.

En résumé, les ETF permettent d’investir dans presque tous les actifs classiques disponibles en bourse afin de profiter d’une bonne croissance et de diminuer les risques.

Quels sont les meilleurs ETF en 2024 ?

Vous vous demandez quels sont les meilleurs ETF en 2024 à posséder et qui offrent un ratio frais / croissance intéressant ? Découvrez notre tableau récapitulatif.

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Il existe des milliers d’ETF avec des particularités différentes, et chaque entreprise de gestion propose leur propre tracker (monde, SP500, Santé…) avec leurs propres caractéristiques. Ce sera à vous de choisir celui qui répondra le mieux à vos besoins.

Tous les trackers ne sont pas éligibles au Plan Épargne Actions (PEA), ce qui nécessite de rechercher les meilleurs ETF parmi une sélection plus restreinte. Il est donc crucial de bien choisir les ETF disponibles en PEA pour maximiser les avantages fiscaux tout en diversifiant efficacement son portefeuille.

Où acheter des ETF ? (PEA, CTO, PER, Assurance vie…)

Vous vous demandez où vous pouvez acheter des ETF ? Voici les listes des enveloppes qui proposent d’investir votre argent sur des trackers en 2024 :

• Compte-titres (CTO)
• Plan Épargne Actions (PEA)
• Assurance vie
• Plan Épargne Retraite (PER)

Même si les ETF sont disponibles sur un large choix de support, il ne faut pas oublier que certaines de ces enveloppes possèdent un catalogue limité de tracker à cause de certaines restrictions.

Comment acheter des ETF en bourse ?

Vous voulez acheter des ETF en bourse, mais vous ne savez pas comment faire ? Voici un guide étape par étape pour acheter votre premier ETF.

1. Rendez-vous sur le site eToro
2. Créer et valider votre compte
3. Ajouter de l’argent sur votre solde
4. Sélectionner un ETF à acheter
5. Passer un ordre d’achat du montant désiré

Quel est la fiscalité des ETF ?

Vous possédez des ETF et vous vous demandez quelle sera la fiscalité sur les gains et les dividendes ? On vous explique tout.

Il faut comprendre que la fiscalité ne va pas dépendre de votre ETF, mais principalement du compte que vous avez (PEA, CTO, PER, Assurance vie…) qui offrent des avantages fiscaux différents en fonction de votre choix.

Voici un résumé de l’imposition des gains et des dividendes en fonction de votre enveloppe :

Attention, certaines nuances existent. Si vous percevez un gain suite à la vente de votre ETF sur un PEA mais que le gain reste sur votre compte, vous ne serez pas imposable (idem pour les dividendes). Dans un compte-titres, les ETF capitalisant ne taxent pas les dividendes réinvestis mais uniquement les gains perçus lors de la revente d’un titre.

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Notre avis sur les ETF

Selon nous, les ETF offrent un grand nombre d’avantages aux investisseurs à la recherche d’une solution simple et économique pour investir en bourse tout en diminuant les risques en plaçant leur argent sur des centaines d’actions simultanément.

Il pourra également servir aux personnes ayant un CTO afin de limiter la fiscalité sur les dividendes à travers un ETF capitalisant ou d’investir en dehors de l’Europe pour les détenteurs de PEA.

Il est crucial de prêter attention aux frais associés aux trackers et à l’erreur de suivi (tracking error) à long terme, car ces éléments peuvent entraîner des pertes significatives s’ils sont négligés.

De plus, les ETF peuvent ne pas convenir aux investisseurs recherchant une plus grande liberté dans le choix d’actions pour tenter de surperformer le marché, car ils suivent généralement un indice prédéfini.