Les inconvénients des ETF : Ce que personne ne dit sur cet actif
- Avoir une intermédiaire supplémentaire
- Ne pas personnaliser son portefeuille
- Perdre de l’argent chaque année
- Une gestion opaque des investissements
Avoir un intermédiaire supplémentaire
Quand on investit en bourse, on ajoute automatiquement des intermédiaires afin de pouvoir nous exposer à ce marché comme le courtier dans un premier temps ou encore des fonds de gestion et d’investissement si vous ne souhaitez pas gérer vous-même vos finances.
En ayant une stratégie basée autour d’ETF, vous allez acheter un produit financier d’une entreprise qui va prendre des frais par la même occasion à l’inverse d’une action qui n’est géré par aucun acteur et ne demande aucuns frais supplémentaires.
Le fait de rajouter des intermédiaires, vous augmentez le risque de perte d’argent (si l’un d’eux fait faillite) mais également diminuer vos performances en rémunérant ceux-ci via des frais annuels.
Voici une liste des intermédiaires les plus connus dans les ETF :
- BlackRock
- Vanguard
- Amundi & Lyxor
- DWS (Xtrackers)
Ne pas personnaliser son portefeuille
Un autre aspect négatif de passer par un tracker, sera la personnalisation de votre portefeuille. Vous allez pouvoir choisir chaque ETF individuellement et avoir une certaine liberté dans le choix de l’indice que vous souhaitez suivre, par contre vous ne pourrez pas changer la composition de l’ETF.
Ce qui veut dire que vous serez obligé de prendre le tracker même si certaines positions ne vous correspondent pas ou sont contre vos valeurs d’investissement.
Même si certaines solutions existent pour pallier ce problème comme des ETF qui excluent les entreprises de tabac ou d’armements par exemple, le choix de chaque action individuelle et leur proportion dans votre ETF ne sera pas possible.
La seule solution pour contourner cela est d’investir au travers d’actions individuelles.
Perdre de l’argent chaque année
Comme nous l’avons vu précisément, ajouter un intermédiaire dans ses investissements va également ajouter des frais supplémentaires. Le problème est que très peu de personnes se soucient des frais qu’ils payent et se retrouvent à perdre des dizaines voire des centaines de milliers d’euros avec le temps.
Même si les frais des ETF sont généralement faibles, entre 0.1 et 0.6%, si vous ne faites pas attention, tous ces frais accumulés (courtier, ETF, impôts…) et souvent mal optimisés, vous allez parfois perdre entre 1 et 2% par an si vous ne faites pas attention. Ce qui peut représenter une somme considérable avec le temps comme nous montre le tableau suivant :
| Investir 300€ par mois pendant 30 ans à 10% par an | Investir 300€ par mois pendant 30 ans à 8% par an (2% frais) |
|---|---|
| 678 000€ | 447 000€ |
Si vous optez pour une stratégie avec des ETF, vous allez devoir avant tout être sûr de payer le moins de frais possible tout en achetant l’ETF le moins risqué et avec le meilleur tracking error.
Une gestion opaque des investissements
Le dernier inconvénient est la gestion opaque de cet investissement, car il existe plusieurs sortes de réplication de l’indice que vous allez suivre (monde, SP500, CAC40…). Elle peut soit être physique, soit synthétique et ajouter à cela les politiques différentes suivant l’ETF du versement du dividende et du rééquilibrage des actions et il devient très vite compliqué de tout comprendre.
La grande majorité des personnes font confiance aux fonds de gestion et aux autorités financières de bien faire leur travail. Et même s’il est très rare d’avoir des problèmes sur ces produits régulés. Il est toujours recommandé de placer son argent dans quelque chose que l’on comprend et que l’on maîtrise un minimum pour savoir si quelque chose n’est pas bien fait ou si un risque peut survenir.
En définitive, les ETF sont de très bons actifs, mais qui comportent certaines limites qui ne conviendront pas à tous les investisseurs.
Pour aller plus loin, découvrez notre guide complet pour acheter des ETF !
