Pourquoi MSCI supprime-t-elle des actions de la Chine de ses ETF ?
Pourquoi MSCI supprime la Chine de ses ETF ?
Vous voulez savoir pourquoi l’émetteur d’ETF MSCI supprime de plus en plus la Chine de ses ETF ? Voici les différentes raisons qui poussent l’entreprise à diminuer la pondération de ce pays :
- Rééquilibrage des indices et gestion des risques
- Tensions géopolitiques
- Répression réglementaire
Rééquilibrage des indices et gestion des risques : MSCI examine et rééquilibre régulièrement ses indices pour s’assurer qu’ils reflètent fidèlement les marchés sous-jacents tout en gérant les risques associés. Étant donné la volatilité accrue et les risques associés aux actions chinoises, MSCI a décidé de réduire leur poids pour aligner le profil de risque de l’ETF sur les attentes des investisseurs.
On peut notamment observer la performance décevante de la Chine au cours des dernières années sur l’ETF MSCI China contrairement à l’Inde qui connaît une performance de +120 % en 5 ans.
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Tensions géopolitiques : Les tensions géopolitiques continuent entre la Chine et plusieurs pays occidentaux, en particulier les États-Unis. Elles ont conduit à des préoccupations croissantes quant à la possibilité de sanctions ou d’autres mesures punitives contre les entreprises chinoises. Par exemple, certaines entreprises chinoises ont été retirées des bourses américaines, ce qui a augmenté le profil de risque de ces investissements.
Répression réglementaire : Ces dernières années, les entreprises chinoises, en particulier dans les secteurs de la technologie et de l’éducation, ont été soumises à une surveillance réglementaire intense de la part des autorités chinoises. L’imprévisibilité de ces actions réglementaires a suscité des inquiétudes quant à la stabilité et aux perspectives de croissance future des entreprises chinoises, les rendant moins attrayantes pour les investisseurs internationaux.
Quels sont les ETF MSCI impactés par ce changement ?
Avec plus de 200 actions d’entreprises chinoises retirées cette année de ses ETF, MSCI supprimera 60 actions du pays dès le 30 août 2024 sur des trackers importants, au profit de l’Inde qui verra sa pondération augmenter sur les indices des pays émergents.
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Parmi les ETF impactés à partir du 30 août, nous retrouvons :
- MSCI China
- MSCI All Country World
- Tous les MSCI pays émergents
Pour ce qui est des entreprises supprimées des ETF de MSCI, nous retrouvons notamment la société d’investissement First Capital, l’entreprise de jeux en ligne Kingnet Network, une action de courtage GF Securities ou encore le conglomérat Hengdian Group.
Il sera essentiel de suivre attentivement les prochaines annonces de MSCI concernant la Chine et les actions incluses dans certains de ses ETF. Ces informations pourraient impacter votre stratégie d’investissement, nécessitant des ajustements en fonction de l’évolution du marché.
Source : Communiqué de MSCI
