Le FOREX, qu’est-ce que c’est et pourquoi s’y intéresser ?

Qu’est-ce que le Foreign Exchange, ou Forex ?

Définition du Forex

Le marché des changes, aussi appelé Forex (« FOReign EXchange»), est un marché mondial et décentralisé où toutes les monnaies fiduciaires du monde sont échangées. Le Forex est un marché de gré à gré, c’est-à-dire que les individus s’échangent directement les monnaies sans qu’il y ait un opérateur central de marché.

Sur la grande place de marché du Forex se retrouvent tout un tas d’acteurs : les banques centrales, les banques privées, les institutionnels, les entreprises, les fonds d’investissement, et éventuellement des particuliers via des produits dérivés. Le Forex est ouvert 24 heures sur 24, du dimanche soir au vendredi soir. En matière de volume de transactions, c’est le plus grand marché financier au monde. En effet, plus de 5 000 milliards de dollars y sont échangés chaque jour. Pour vous donner une idée de sa taille, le deuxième plus grand marché est le NYSE (New York Stock Exchange), et son volume moyen est seulement de 170 milliards par jour. Cet énorme volume fait du Forex le marché financier le plus liquide. La liquidité permet aux participants du marché de trouver facilement une contrepartie quand ils veulent acheter ou vendre des devises.

Sur le Forex, les devises sont cotées par paires. Chaque devise formant la paire est représentée par un code de 3 lettres. Par exemple, l’euro est symbolisé par EUR, le dollar par USD, le yen japonais par JPY, etc. D’ailleurs, le taux de change entre les monnaies (c’est-à-dire le prix de la paire correspondante) dépend d’une multitude de facteurs; la santé économique du pays (inflation, taux de croissance, etc.), les décisions politiques, les évènements naturels, etc. 

Comment fonctionne le Forex ?

Si vous avez déjà voyagé dans un autre pays, vous avez probablement déjà effectué une transaction sur le marché Forex. À l’aéroport, quand vous vous rendez à la cabine de change, vous y voyez des écrans affichant les taux de change des devises. Quand vous voyez sur l’écran « EUR/USD = 1.2000 », cela signifie qu’un euro s’échange à 1.20 dollar américain. Donc, si vous échangez 100 €, vous obtenez 120 $. Le lendemain, l’euro peut valoir 1,1900 $. Disons que vous retournez au bureau de change pour convertir vos 120 $ en euros, vous aurez alors 120 / 1.19 = 100.84 €. Vous réalisez donc un profit de 0.84 € par rapport à vos 100 € de départ.

En allant au bureau de change, votre objectif n’est pas de faire du profit. Cependant, c’est dans cette approche que les traders participent au marché Forex : pour dégager du profit en exploitant les variations des cours de devises. Les bénéfices générés sur le Forex viennent de l’appréciation ou de la dépréciation d’une devise par rapport à une autre. Étant donné que la valeur d’une devise est systématiquement exprimée par rapport à une autre (par exemple, 1 euro vaut 1,19 dollar), en achetant la paire EUR/USD, cela revient à acheter de l’euro et à vendre du dollar en même temps. 

Autrement dit, trader sur une paire revient à influencer le cours de la paire. Lorsqu’une monnaie est achetée, les prix sont poussés par le haut car la demande augmente par rapport à la quantité disponible. De l’autre côté, lorsque vous vendez une monnaie, sa valeur baisse car l’offre augmente et la demande diminue. Ces mouvements sont particulièrement observés lors des périodes de crise, où les acteurs se réfugient vers les monnaies dites “refuges” – principalement le dollar américain – au détriment des autres monnaies. De même, le contexte géopolitique impacte souvent le sentiment des acteurs du marché, entraînant de fortes variations des côtes de certaines paires.  

Comme expliqué plus haut, le Forex est un marché ouvert 24h sur 24. Cependant, pour les traders particuliers, le marché est fermé le week-end. Les banques peuvent néanmoins procéder à des échanges entre elles en cas de besoin. Bien que le marché ne ferme pas, chaque session journalière peut être divisée en plusieurs séances. Le jour commence par la session de Sydney, puis se rend à Tokyo, Londres, Francfort et se termine par la session de New York.

L’histoire du Forex

À la fin du 19e siècle, l’étalon de change-or (Gold Exchange Standard) fut mis en place. C’était un concept par lequel les monnaies devaient être stabilisées en les rattachant au cours de l’or. Le but était de limiter la conversion des devises en or. Mais c’est un système qui a montré ses limites, car la taille de l’économie d’une nation dépendait de ses réserves d’or. Les pays qui ne possédaient pas d’or étaient désavantagés. L’étalon de change d’or a été abandonné au début de la Seconde Guerre mondiale suite à l’incapacité des pays européens à disposer assez d’or pour supporter l’impression de monnaie afin de payer pour les chantiers militaires.

En 1944, il a été décidé de fixer le cours de l’or par rapport au dollar américain, celui-ci étant la première réserve monétaire au monde. Ce nouveau concept faisait partie des accords de Bretton Woods. Cependant, en 1971, les États-Unis décidèrent que le dollar ne serait plus rattaché à l’or. C’était donc la fin des accords de Bretton Woods et aussi le début des changes flottants. C’est-à-dire que la valeur d’une monnaie est toujours estimée par rapport à une autre. Cela a marqué le début du marché Forex.

Pourquoi s’intéresser au trading Forex ?

Le trading FOREX, en quoi cela consiste-t-il ?

Le trading Forex, est la spéculation sur les cours de devises. Comme nous l’avons déjà vu, les devises sont tradées par paires. Par exemple, si vous croyez que l’euro va monter par rapport au dollar, vous achetez la paire EUR/USD dans l’espoir de la revendre à un prix plus élevé pour dégager des gains. De même, si vous croyez que l’euro va baisser face au dollar, vous vendez l’EUR/USD dans l’espoir de racheter la paire à un prix plus bas. Cela peut paraître étrange, mais vendre l’EUR/USD revient à acheter l’USD/EUR pour le revendre à un prix plus élevé.

En tant que particuliers, le marché du Forex est accessible à travers les Contract For Differences (CFD). Ce contrat permet de parier sur la différence de prix (spread) d’une monnaie entre le moment de la prise de position et le moment de sa clôture. Si vous pariez à la hausse (long), vous réalisez des bénéfices quand le prix de la paire monte. A l’inverse, en pariant à la baisse (short), vous enregistrez des gains en voyant le cours chuter.

Petite particularité, les contrats CFD vous permettent d’investir un montant supérieur à ce que vous avez réellement à disposition grâce aux effets de levier. Avantageux en cas de réussite, puisqu’il multiplie vos gains, cet outil est également très risqué puisqu’il vous expose à d’importantes pertes irréversibles.

Pourquoi le marché du Forex est-il si populaire ?

En tant que marché ouvert 24 heures sur 24, le Forex offre une grande flexibilité aux traders avec la possibilité de personnaliser leur propre programme de trading. Les participants au marché ont le choix entre trois séances pour trader : les séances américaine, asiatique ou européenne.

L’accessibilité au plus grand marché financier au monde est la principale raison de la popularité de l’industrie du Forex. N’importe qui, de n’importe où, peut accéder au marché par l’intermédiaire de courtiers et peut initier des opérations de trading de paires de devises à l’aide d’ordinateur ou même de smartphone. Il y a des centaines de courtiers en ligne qui donnent aux particuliers l’accès au marché Forex. Ils offrent aussi des services alléchants comme des bonus ou d’importants leviers pour aider les particuliers à trader des volumes bien plus larges que leur capital de trading. De nombreux courtiers permettent à leurs clients de négocier avec un capital aussi faible que 50 $ !Comme le Forex est le marché le plus accessible, il attire beaucoup de traders débutants qui ouvrent leurs comptes de trading et commencent à trader sans même connaître les notions de base du marché. C’est pourquoi les autorités des marchés financiers à travers le monde exigent aujourd’hui que les courtiers intègrent dans leurs plateformes des formations sur le Forex.

Du fait de sa liquidité, l’exécution instantanée des transactions est une autre caractéristique avantageuse du marché Forex. Il suffit d’un simple clic pour ouvrir une position. Vous pouvez également ajuster la taille de vos positions, gérer le risque et fermer vos positions à tout moment. Le marché Forex est une source d’opportunités de carrière polyvalentes. Il est vrai qu’il faut du temps pour maîtriser le trading Forex, mais une fois que vous en avez la maîtrise et une stratégie profitable, le trading Forex devient une activité très lucrative.

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Les acteurs du marché Forex

Jusque-là, nous parlons de traders particuliers, mais ils sont loin d’être les acteurs les plus importants du marché Forex.

Les banques centrales

Les banques centrales jouent un rôle très important en participant au marché Forex au nom du gouvernement de leur nation. Elles s’efforcent de stabiliser le cours de leur monnaie nationale en fonction de leur situation économique et des exigences du gouvernement. Les banques centrales augmentent ou diminuent l’offre et la demande de leur propre monnaie, et le marché des changes est le meilleur endroit pour ce faire. Les banques centrales qui peuvent le plus affecter les fluctuations des paires de devises sont la Réserve Fédérale des États-Unis, la Banque Centrale Européenne, la Banque d’Angleterre, la Banque du Canada et les Banques Australiennes et Néo Zélandais.

Les banques commerciales

Les banques commerciales génèrent les plus grands volumes de transactions sur le marché Forex. Elles négocient non seulement sur le marché, mais aussi facilitent les transactions pour leurs clients. On dit qu’elles sont des fournisseurs de liquidité. Les banques jouent le rôle de dealer entre les clients et le marché Forex, elles profitent de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur, appelée spread. Parmi les grandes banques les plus actives sur le marché Forex on peut citer : Citigroup, JPMorgan et UBS.

Les institutions financières

Les institutions financières qui s’engagent sur le Forex sont diverses. Il y a les hedge funds, les courtiers (la plupart des grandes banques sont aussi courtier), les banques d’investissement, etc. Certaines institutions spéculent sur fonds propres, d’autres gèrent les portefeuilles de leurs clients. La taille de leur investissement est conséquente puisqu’elles sont les deuxièmes plus grands participants sur le marché après les banques centrales et commerciales.

Traders individuels ou particuliers

Les volumes de transactions générés par les traders individuels ne sont pas si importantes par rapport aux volumes des institutions financières ou des banques. Toutefois, le nombre de ces acteurs sur le marché augmente rapidement de jour en jour. La flexibilité du marché, un accès facile et la liberté de trader selon sa disponibilité sont les principales raisons de l’engouement des traders individuels sur le marché Forex.

Conclusion

Le Forex est un marché d’opportunités. Il vous offre la possibilité de réaliser des profits énormes et vous permet de rêver d’un avenir meilleur. Cependant, les instruments de trading Forex impliquent un risque important de perte de capital. Afin d’être un trader profitable sur le Forex, vous devez être discipliné, avoir un plan approprié, une stratégie de trading éprouvée, et surtout un bon contrôle de vos émotions.