Action Thales : faut-il investir en 2025 ?
Rétrospective de 2024 : une année solide pour Thales
En 2024, Thales a affiché des performances solides, portées par une demande croissante pour ses solutions de défense et de cybersécurité. Le groupe a enregistré une progression de son chiffre d’affaires de +8 %, avec une marge opérationnelle stable autour de 9 %.
Les principaux moteurs de croissance en 2024 pour Thales :
- Un marché de la défense en expansion avec l’augmentation des budgets militaires internationaux.
- Une demande accrue pour la cybersécurité face à la hausse des cyberattaques.
- La reprise progressive du secteur aéronautique avec un carnet de commandes en hausse.
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L’action Thales a ainsi progressé de +38 % en 1 an, surperformant le CAC 40.
Les opportunités pour Thales en 2025
Après une année 2024 dynamique, Thales aborde 2025 avec plusieurs leviers de croissance qui pourraient renforcer sa position sur les marchés stratégiques. Entre l’essor des budgets militaires, la nécessité accrue de cybersécurité et la reprise du secteur aéronautique, l’entreprise dispose de solides atouts pour poursuivre son développement.
Un secteur de la défense en plein essor
Avec un contexte géopolitique tendu, les gouvernements renforcent leurs dépenses militaires pour moderniser leurs équipements et renforcer leurs capacités de défense. Cette hausse budgétaire se traduit par une augmentation des commandes pour les entreprises spécialisées, dont Thales, qui fournit des solutions de communication sécurisée, de surveillance et de radars avancés.
Le groupe bénéficie notamment de contrats stratégiques avec plusieurs États, renforçant sa visibilité financière et sa croissance à long terme. De plus, l’émergence de nouvelles menaces, comme la guerre électronique et les cyberattaques, pousse les gouvernements à investir davantage dans les technologies de pointe proposées par Thales.
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Cybersécurité, un marché porteur pour Thales
Le marché mondial de la cybersécurité est en pleine croissance, porté par une multiplication des cyberattaques et un besoin important de protection des infrastructures critiques. Thales, via ses activités de protection des données, d’authentification numérique et d’intelligence artificielle appliquée à la sécurité, renforce sa position dans un secteur stratégique.
Le groupe développe des solutions avancées de chiffrement, de détection des menaces et de sécurisation des communications, répondant ainsi aux exigences des entreprises et des gouvernements. Par ailleurs, la montée en puissance de l’Internet des objets (IoT) et des technologies cloud renforce la nécessité de solutions de cybersécurité robustes, un domaine où Thales se distingue par son expertise et ses investissements continus en recherches et développements.
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Croissance dans l’aéronautique
Bien que l’aéronautique ait souffert ces dernières années, la reprise du trafic aérien et l’essor des nouvelles technologies embarquées (avionique, radars, systèmes de navigation) soutiennent la croissance du groupe. La modernisation des flottes aériennes, impulsée par la transition vers des appareils plus économes en carburant et équipés de systèmes de navigation avancés, ouvre de nouvelles opportunités pour Thales.
En parallèle, l’augmentation des commandes de nouveaux avions commerciaux et militaires stimule la demande pour les équipements de haute technologie développés par le groupe. Thales se positionne ainsi comme un acteur clé de l’innovation aéronautique, avec des solutions intégrées visant à améliorer la sécurité, l’efficacité opérationnelle et la connectivité des appareils de nouvelle génération.
Les risques et défis pour l’action Thales
Si Thales dispose de solides atouts pour poursuivre sa croissance en bourse, l’entreprise doit également faire face à plusieurs défis. Sa dépendance aux budgets étatiques, la montée en puissance de concurrents internationaux et les aléas des marchés financiers sont autant de facteurs qui peuvent impacter sa performance en 2025.
Une dépendance aux budgets publics
Thales dépend largement des commandes étatiques, notamment en défense. Un ralentissement des dépenses militaires dans certains pays pourrait peser sur ses revenus.
Une concurrence accrue
Des acteurs comme Lockheed Martin, BAE Systems ou encore Raytheon Technologies sont des concurrents de taille sur les marchés de la défense et de l’aéronautique.
Valorisation et évolution du cours
Avec un PER autour de 41, l’action Thales est fortement évaluée. Une correction du marché pourrait affecter son cours, notamment en cas de tensions économiques globales.
Avis de la rédaction
L’action Thales présente un potentiel intéressant pour 2025, porté par la défense, la cybersécurité et l’aéronautique. Toutefois, sa dépendance aux budgets publics et la concurrence sont des éléments à surveiller. Pour les investisseurs à long terme, une approche par achat progressif (DCA) pourrait être judicieuse.
