Faut-il acheter l'action Air Liquide en Bourse en 2023 ? Avec une inflation de près de 4.3% en France et des tensions géopolitiques en Ukraine, il est important pour les investisseurs particuliers de diversifier leur épargne et de miser sur des entreprises résilientes. Qu'en-est-il de Air Liquide, le fleuron français de l'énergie et du gaz ? Dans ce guide, nous vous présentons comment intégrer cette valeur à votre portefeuille et vous proposons une analyse fondamentale des forces et faiblesses de l'action de l'entreprise.
Comment investir sur l'action Air Liquide en France ?
L'action Air Liquide (AI) est une entreprise cotée à la bourse de Paris qui est à la fois disponible sur le PEA et en compte-titres suivant votre stratégie.
Il est donc parfaitement adapté aux particuliers qui souhaitent investir sur le long terme. Pour investir sur cet actif, nous vous recommandons de passer par Degiro. Vous trouverez ci-dessous un récapitulatif de l'offre.
| Courtier |  |
| Frais | 2€ |
| Garanties | 100 000€ de liquidités |
| Notes : Avis Clients Avis vérifiés | 4.5/5 sur plus de 1600 avis |
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Pour les traders ou investisseurs court terme qui souhaitent spéculer sur le cours de l'action Air Liquide, le compte-titres ordinaire chez un courtier sécurisé et régulé est selon nous la solution la plus adaptée, avec un CTO chez eToro par exemple, pour 'achat d'actions ou d'ETF.
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Qu'est-ce que Air Liquide ?
Cours en temps réel et informations clés
| Chiffres financiers |  | Informations boursières | ||
| Nom de l'entreprise | Air Liquide | Bourse | Euronext Paris | |
| Secteur d'activité - Industrie | Gaz - Énergie | Supports d'investissement | PEA, AV, et Compte-titres | |
| Filiales | N/A | Courtiers disponibles (liste non exhaustive) | Fortuneo, Degiro, eToro et XTB | |
| Position de marché | Leader | Performances à court terme - 1 an (en %) | +27.62% | |
| PDG de Coca-Cola | François Jackow | Performances moyen terme - 3 ans (en %) | +26.81% | |
| Type d'entreprise | Entreprise de valeur | Performances long terme - 5 ans (en %) | +83.67% | |
| Nombre d'employés 2021 | 66 000 | Versement de dividendes | Oui | |
| Concurrents | Linde AG, Praxair, Air Products & Chemicals | Bénéfice net par action 2022 | 5.26€ | |
| Chiffre d'affaires 2022 | 29.93 milliards de dollars | PER estimé 2023 | 25.12 |
Les chiffres présentés ici sont arrêtés au 09 août 2023
Histoire et fonctionnement de l'entreprise
Créée en 1902 et anciennement connue sous le nom L'Air Liquide, cette entreprise est un industriel français spécialisé dans la production industrielle de gaz.
Air Liquide s'adresse à plus de 3.8 millions de clients dans 75 pays à travers le monde. Cette entreprise française basée à Paris compte plus de 66 000 collaborateurs à travers le monde et réalise en 2023 plus de 29 milliards d'euros de chiffre d'affaires. En 2023, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 92 milliards d'euros.
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Comme présenté sur son site, l'activité économique de Air Liquide se décompose en 6 filiales clés :
- La Grande Industrie : produire et livrer des gaz en grande quantité pour des bassins industriels majeurs (chimie, raffinerie, énergie ou métallurgie)
- L'industriel Marchand : servir une grande diversité de clients de l'artisan à la multinationale grâce à l'expertise du groupe en gaz, services et en technologie d'application.
- Santé : fournir des gaz, des produits médicaux et des services pour accompagner les professionnels de santé et nos patients à l'hôpital comme à domicile.
- Électronique : concevoir, fabriquer et fournir des molécules de haute pureté, des matériaux avancés et des équipements pour nos clients du secteur (fabricants de semi-conducteurs, d'écrans plats, etc) .
- Ingénierie et Construction : construire des usines et des &équipement pour la production de gaz , pour le compte du Groupe comme pour ses clients souhaitant produire leur gaz eux-mêmes.
- Marchés Globaux et Technologies : fournir des solutions technologiques (molécules, équipements et services) pour les nouveaux marchés de la transition énergétique et de la deep tech tels que le spatiale, la recherche fondamentale ou le quantique.
Analyse fondamentale de l'action Air Liquide
Les points forts de l'action Air Liquide
Parmi les forces de Air Liquide pour les investisseurs long terme voici les différents points à connaître avant d'acheter l'action :
- ✅ Un bilan financier solide : au premier trimestre 2023, l'entreprise réalise un chiffre d'affaires en hausse comparativement au trimestre précédent (+6.2%) malgré le conflit russo-ukrainien. Sur cette période, le chiffre d'affaires (CA) atteint 7.2 milliards d'euros, dont 6.9 milliards provenant de ses activités de ventes de gaz aux industriels et au domaine de la santé.
Ces résultats sont d'autant plus impressionnants après une année 2022 également positive pour le groupe français. L'entreprise réalise donc un bénéfice net par action de 5.89$. Le dividende annuel de Air Liquide s'est élevé à 3.15$ par action, versé depuis plus de 30 ans ce qui la classe parmi les actions à dividendes aristocrates. - ✅ Un engagement dans la transition énergétique important : consciente des enjeux écologiques, Air Liquide a pour objectif de devenir d'atteindre la neutralité carbone d'ici 2050 et investi massivement dans la recherche et le développement de solutions performantes, durables et responsables.
Leader international sur l'hydrogène, le groupe investit dans des solutions en France et à l'étranger pour développer ce néo-gaz et permettre le développement de solutions énergétiques vertes. Pour suivre leurs derniers projets liés à l'hydrogène, des communiqués sont réalisés régulièrement. - ✅ Une redistribution d'actions aux investisseurs long terme : pour récompenser ses actionnaires, Air Liquide reverse une partie de ses réserves, soit des parts des résultats nets antérieurs non distribués à ses investisseurs.
Après 2 ans de détention d'actions, Air Liquide reverse 1 action gratuite pour 10 actions détenues. Des fractions d'actions sont également reversées aux petits porteurs. Pour plus d'informations sur ce sujet, veuillez vous référer à votre courtier ou votre banque dans le cadre d'un PEA.
Les faiblesses de l'action Air Liquide
- ❌ Marché de l'énergie sous tensions géopolitique : Avec le conflit géopolitique en Ukraine, les prix du gaz naturel ont été augmentés par 6 selon le dernier rapport d'activité du groupe. Cette hausse pourrait ralentir ses ventes de gaz et donc son activité commerciale qui représente aujourd'hui une majeure partie de ses opérations. Si Air Liquide reste une entreprise de valeur depuis une centaine d'années, une crise énergétique d'ampleur est à considérer avant d'investir sur cette action.
- ❌ Valeur de marché résiliente mais dépendante de la conjoncture économique : Outre les tensions géopolitiques en Europe, les décisions prises par la banque centrale européenne (BCE) comme la remontée des taux d'intérêt directeurs pour combattre l'inflation impact directement la profitabilité de l'entreprise. En somme, si Air Liquide est aujourd'hui l'un des fleurons français de l'énergie, une baisse substantielle de l'Euro face au Dollar ou au Yuan ferait augmenter le prix des biens et services étrangers. Avec une activité dans plus de 75 pays, sa capacité d'investissement ainsi que ses marges opérationnelles seraient obligatoirement réduites.
Faut-il acheter l’action Air Liquide ?
Beaucoup d’investisseurs se demandent si c’est le bon moment pour placer son argent sur Air Liquide, l’une des plus grandes entreprises du CAC 40 et qui a connu une évolution fulgurante ces dernières années.
Même si la décision d’achat dépendra de votre profil et de votre stratégie, nous allons voir ensemble pourquoi il faut acheter ou ne pas acheter Air Liquide en ce moment.
| Pourquoi faut-il acheter Air Liquide | Pourquoi il ne faut pas acheter Air Liquide |
|---|---|
| Un cours en hausse | Un Ratio cours/bénéfice (PER) élevé |
| Un secteur d’avenir | Un problème encore inconnu |
| Un dividende solide | |
| Un chiffre d’affaires en constante hausse |
Pourquoi faut-il acheter l’action Air Liquide ?
Les raisons d’acheter cette entreprise sont nombreuses, mais certains facteurs importants pourront confirmer votre choix.
Un cours en constante hausse
L’une des préoccupations de chaque investisseur est de ne pas perdre d’argent avec ses investissements et de trouver les sociétés qui seront les plus performantes.
Par le passé, Air Liquide a prouvé que son cours était très intéressant pour les investisseurs avec une performance presque parfaite à long terme comme nous montre ce tableau :
| Action | Performance sur 1 an | Performance sur 3 ans | Performance sur 5 ans | Performance sur 10 ans |
|---|---|---|---|---|
| Air Liquide | +18.80% | +25.56% | +81.78% | +137.56% |
Même si les performances passées, ne représentent pas les performances futures, elles n’en restent pas moins très convaincantes comme nous montre le graphique suivant :
Un secteur d’avenir
L’un des gros secteurs sur lequel Air Liquide opère est le gaz industriel, notamment autour de l’hydrogène qui sera un élément essentiel dans la transition énergétique. Il est donc fortement probable que cette entreprise joue un rôle essentiel dans l’évolution de ce gaz et dans les prochaines utilisations de celui-ci qui ne cessent de se développer :
- Les voitures à hydrogène
- Source d’énergie
- Stockage d’énergie
- Industrie chimique
- Métallurgie
- Alimentation électrique
- Aérospatiale
- Santé
Les utilisations de ces produits sont nombreuses et seront vouées à évoluer et augmenter avec les années. Voici une projection de l’évolution de l’exploitation et de la demande en hydrogène pour les années à venir :
Un dividende solide
L’une des préoccupations des investisseurs, quand ils achètent des actions à dividendes, est l’évolution de celui-ci et sa stabilité dans le temps afin de garder une source de revenu totalement passive et qui évolue dans le temps.
Pour le cas d’Air Liquide, c’est l’une des plus belles actions à dividendes du CAC40 comme nous montre le tableau suivant :
| Indicateurs | Chiffres |
|---|---|
| Durée de versement | + 30 ans |
| Croissance du dividende sur 5 ans | 6%/an |
| Rendement du dividende en 2022 | 1.84% |
| Fréquence de versement | Annuelle |
C’est un très bon argument pour l’achat d’Air Liquide, même si nous sommes obligés de nous baser sur son historique et qu’il n’assure en rien la qualité future de son dividende comme nous montre le graphique suivant :
Un chiffre d’affaires en constante hausse
Air Liquide à un chiffre d’affaires qui ne cesse d’augmenter d’année en année avec en 2022 une augmentation de 28%, qui en fait la plus grosse évolution des dix dernières années comme nous montre le graphique suivant :
Même si le chiffre d’affaires ne doit pas être la seule mesure à prendre en compte dans l’analyse d’une action, il faut reconnaître que celui de l’entreprise est très encourageant pour la suite et offre de belle perspective d’avenir.
Cette hausse du chiffre d’affaires en 2022 est notamment due à sa grande diversité géographique, mais également à une hausse des prix de l’énergie et de sa demande dans cette même période.
Pourquoi il ne faut pas acheter Air Liquide ?
Un ration cours/bénéfice (PER) élevé
De nombreux investisseurs utilisent cet indicateur pour savoir si une entreprise est sur-évaluée ou non par rapport à sa valeur réelle. On estime qu’en moyenne, un PER en bourse doit tourner autour des 17.
Pour le cas d’Air Liquide, nous sommes largement au-dessus avec un PER autour des 30, ce qui veut dire que l’entreprise est valorisée 30 fois le chiffre d’affaires qu’elle a réalisé en 2022.
À titre de comparaison, voici le PER des autres entreprises dans le secteur des matériaux :
| Entreprises | PER |
|---|---|
| BHP Group | 7.7 |
| Linde | 42.1 |
| Rio Tinto | 10.1 |
| Vale | 4.5 |
| Sika | 36.4 |
| AngloGold | 13.5 |
Même si certaines entreprises dépassent le PER d’Air Liquide, elle reste malgré tout dans la fourchette haute du secteur et comporte un risque de sur-évaluation de la part du marché.
Un problème encore inconnu
Malgré tout, le risque zéro, n’existe pas quand vous investissez votre argent dans des actifs volatiles et qui dépendent de la santé d’une entreprise, qui peut être impactée par un événement interne à l’action ou à une cause externe, comme une crise économique, une crise géopolitique ou encore d’autres problèmes qui peuvent survivre.
Il faut donc garder en tête que si vous cherchez la sécurité à tout prix et que vous ne souhaitez pas prendre le moindre risque, il ne faudra pas investir sur Air Liquide, et même en bourse de manière générale.
En définitive, Air Liquide est une très belle action du CAC40 qui est éligible au PEA avec des perspectives d’avenir autour du renouvelable, mais également sur son activité actuelle autour des gaz industriels. La décision d’achat vous reviendra suivant votre stratégie et votre profil.
Notre avis sur l'action Air Liquide en 2023
En définitive, Air Liquide est une action intéressante pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer au secteur de l'énergie et plus particulièrement au gaz naturel.
Le groupe réalise un premier trimestre 2023 très positif malgré les tensions géopolitiques en Europe de l'Est. Impliqué dans la transition énergétique et conscient de sa responsabilité dans les énergies de demain, Air Liquide est une action pertinente si vous souhaitez soutenir le développement de projets à la fois performants et durables.
Toutefois, il est important de rappeler qu'investir en Bourse n'est pas sans risques et cette règle prévaut pour Air Liquide qui malgré plus de 100 ans d'activité peut être négativement impacté par une conjoncture économique baissière ou des tensions géopolitiques autour de ses ressources clés.
Pour conclure, le support le plus adapté pour acheter l'action Air Liquide en 2023 reste le PEA, et non le compte-titres ordinaire. Ce dernier reste le véhicule d'investissement le plus cohérent fiscalement pour investir sur des entreprises européennes. Un investissement programmé sur plusieurs semaines est fortement recommandé pour lisser son point d'entrée. Finalement, pour les traders, le CTO semble plus adapté pour spéculer sur cette valeur à moindres frais.
Pour aller plus loin, découvrez notre article sur les meilleures actions à dividendes !
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